北京出臺(tái)出租車更新為純電動(dòng)補(bǔ)貼政策。北京市發(fā)布《關(guān)于對(duì)出租汽車更新為純電動(dòng)車資金獎(jiǎng)勵(lì)政策的通知》。為貫徹落實(shí)藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)計(jì)劃,進(jìn)一步加快出租汽車行業(yè)純電動(dòng)汽車推廣,自政策發(fā)布之日起至2020年12月31日,對(duì)符合更新要求的出租車經(jīng)營(yíng)者給予一次性政府資金獎(jiǎng)勵(lì),每輛上限為7.38萬(wàn)元。

 

 

投資建議:(1)汽車消費(fèi)對(duì)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)重要性高,下半年將邊際改善。我國(guó)汽車市場(chǎng)進(jìn)入普及后期、行業(yè)增速中樞下降,同時(shí)疊加宏觀經(jīng)濟(jì)下行的影響,汽車銷售短期內(nèi)仍將承壓。在2019年穩(wěn)定總需求,刺激消費(fèi)的大背景下,汽車銷售對(duì)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重要性提高,下半年受益于信貸回升及銷售刺激,汽車銷售有望邊際改善。(2)行業(yè)整合進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段,推薦一線自主+合資。關(guān)稅下降和放開股比的背景下,汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,同時(shí)由于環(huán)保和新能源政策的壓力,預(yù)計(jì)2019年行業(yè)整合進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段,合資品牌德日系繼續(xù)強(qiáng)勢(shì),看好經(jīng)濟(jì)下行周期中日系車銷售。推薦一線自主+德日系合資,關(guān)注上汽集團(tuán)(24.150, 0.12, 0.50%)、廣汽集團(tuán)(10.970, 0.07, 0.64%)。(3)環(huán)保:國(guó)六將近、后處理升級(jí)。國(guó)六階段排放達(dá)標(biāo)需要多項(xiàng)技術(shù)協(xié)同標(biāo)定,后處理產(chǎn)品升級(jí)是本輪排放升級(jí)的重點(diǎn)。建議關(guān)注威孚高科、銀輪股份(7.100, 0.04, 0.57%)等布局早、產(chǎn)品儲(chǔ)備完善的公司。(4)零部件:行業(yè)承壓、精選個(gè)股。下游汽車銷量增速放緩,零部件承壓,ROE大概率向下。當(dāng)前零部件估值仍處于下行周期,2019年壓力仍然較大,在此背景下,建議關(guān)注精鍛科技(11.400, 0.03, 0.26%)、福耀玻璃(22.120, 0.19, 0.87%)、新泉股份(12.360, 0.08, 0.65%)等業(yè)績(jī)確定性較高的企業(yè)。