如今，新能源汽車發(fā)展進(jìn)入白熱化階段，越來越多的入局者說明了該市場仍有發(fā)展?jié)摿Υ诰?。投資人該如何看待當(dāng)前中國電動(dòng)智能汽車市場的發(fā)展態(tài)勢？資本又該關(guān)注哪些機(jī)會(huì)點(diǎn)和企業(yè)？
6月16日下午，粵港澳車展“標(biāo)志性”峰會(huì)——“2023未來汽車先行者大會(huì)”的“產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資”分論壇上，眾多重量級(jí)與會(huì)嘉賓就此展開了探討，奉獻(xiàn)出了諸多真知灼見。
■ 國投招商翟俊：產(chǎn)業(yè)基金應(yīng)推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)
國投招商投資管理有限公司汽車團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人翟俊從投資實(shí)踐中總結(jié)出，近幾年汽車行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)是2020年以前快速完成了電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，2020年-2025年著重于智能化，2025年后AI和半導(dǎo)體技術(shù)的發(fā)展又將開啟新時(shí)代，產(chǎn)業(yè)基金的投資也是沿著這樣的節(jié)奏。
據(jù)介紹，國投招商的投資策略是很少投資整車，而是更關(guān)注造車過程中的核心零部件和技術(shù)，比如芯片、傳感器、電池、底盤等智能化、電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化相關(guān)領(lǐng)域。
翟俊認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)資本應(yīng)該謀劃一些能夠推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，特別是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的交易與合作，并將此作為自己的使命，為中國汽車工業(yè)做出貢獻(xiàn)。
■ 恒旭資本陸永濤：身處增長中的汽車賽道非常幸福
上汽恒旭資本董事長、總經(jīng)理陸永濤在發(fā)言環(huán)節(jié)表示，未來汽車賽道會(huì)比現(xiàn)在“卷”得更厲害，一個(gè)投資項(xiàng)目可能有十幾家機(jī)構(gòu)同時(shí)在布局，包括人民幣機(jī)構(gòu)和美金機(jī)構(gòu)。但智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化大趨勢下，能身處一個(gè)充滿增長機(jī)會(huì)和潛力的賽道，作為投資者是非常幸福的。
他指出，從今年的上海車展能看到汽車市場的新變化以及新的投資機(jī)會(huì)。新能源是中國從汽車大國走向汽車強(qiáng)國的必由之路，但從目前的能源結(jié)構(gòu)看，傳統(tǒng)能源的占比依然較高，所以從雙碳、碳交易、資源循環(huán)角度來看很有機(jī)會(huì)；另外在國家法規(guī)和應(yīng)用場景的支撐下，自動(dòng)駕駛會(huì)取得飛速發(fā)展，與之相關(guān)的芯片、軟件、半導(dǎo)體會(huì)有很大增長空間。投資機(jī)構(gòu)要推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)快速迭代，讓用戶體驗(yàn)越來越好，同時(shí)在這個(gè)過程中分享收益。
■ 廣汽資本袁鋒：找到真正“卡脖子”的環(huán)節(jié)和技術(shù)
廣汽資本有限公司總經(jīng)理袁鋒認(rèn)為，做最專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，一定要把廣汽的產(chǎn)業(yè)鏈賦能給所投的企業(yè)，并且要成為這個(gè)企業(yè)成長過程中的好朋友，要跟著它一起成長，不要老站在被投企業(yè)的對(duì)立面。
袁鋒介紹：廣汽資本的投資思路是：一是以投資支持供應(yīng)鏈發(fā)展，中國汽車要想彎道超車，零部件企業(yè)必須跟隨整車企業(yè)一起成長。二是以投資補(bǔ)發(fā)展短板，傳統(tǒng)車企在轉(zhuǎn)型過程中肯定有很多缺失，投資那些廣汽缺少的東西補(bǔ)齊廣汽發(fā)展的短板是關(guān)鍵。不要人云亦云地跟投，而是要找到真正“卡脖子”的環(huán)節(jié)和技術(shù)。
■ 星航資本袁兵：資本應(yīng)攜手將汽車業(yè)做強(qiáng)做大
星航資本作為去年剛成立的新基金，其聯(lián)合創(chuàng)始人及管理合伙人袁兵也在現(xiàn)場談及對(duì)行業(yè)的看法。星航資本認(rèn)為，能源的產(chǎn)生、傳輸和存儲(chǔ)以及應(yīng)用，還有傳統(tǒng)車身零部件、汽車電子以及智能座艙等方面有特別多投資機(jī)會(huì)。
他認(rèn)為各分享嘉賓的觀點(diǎn)有諸多相同之處：第一就是“卷”，各大基金都在爭搶市場份額，如何改變這一格局是一個(gè)挑戰(zhàn)。二是中國汽車工業(yè)大而散，怎么走向大而強(qiáng)并成為先行者，需要借助資本的力量來推動(dòng)。希望中國的汽車產(chǎn)業(yè)資本都能攜起手來，真正把中國汽車產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)。
■ 臨芯資本李亞軍：一定要集中力量打造芯片龍頭
臨芯資本董事長李亞軍從投資芯片的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出，芯片企業(yè)的發(fā)展要經(jīng)歷“三部曲”：靠技術(shù)起家、靠管理發(fā)展、靠并購做大。
目前，很多做得不錯(cuò)的半導(dǎo)體企業(yè)已經(jīng)成功上市，但達(dá)到千億規(guī)模的卻寥寥無幾。李亞軍希望汽車行業(yè)不要重蹈當(dāng)年手機(jī)企業(yè)投資芯片分散的覆轍，一定要集中力量，打造出一個(gè)頭部企業(yè)，真正突破“卡脖子”的尷尬。
■ 華山資本王志偉：產(chǎn)業(yè)基金要繪制產(chǎn)業(yè)地圖、自上而下深耕
華山資本投資管理有限公司多年來一直專注硬科技領(lǐng)域的投資，其創(chuàng)始合伙人王志偉對(duì)李亞軍的觀點(diǎn)頗有感觸。他表示，半導(dǎo)體行業(yè)這么多年投資了這么多錢，卻依然被“卡脖子”，而且細(xì)看之下，胸、腰、大腿也被“卡”著，這暴露出很多問題。
他指出，在國產(chǎn)替代方面，毫米波雷達(dá)是一個(gè)科技門檻不那么高的項(xiàng)目，如今依然約90%依靠進(jìn)口，國產(chǎn)替代還有很大空間；汽車的電氣化和智能化，中國發(fā)展比很多西方同行更快，這也給中國提供了機(jī)會(huì)，把起跑線跟西方百年積累的企業(yè)拉得更近。
王志偉認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)基金要自上而下深耕行業(yè)、自己繪制產(chǎn)業(yè)地圖，或者跟產(chǎn)業(yè)有資源的伙伴以結(jié)合的方式進(jìn)行投資。
■ 三安半導(dǎo)體林志東：加快碳化硅創(chuàng)新技術(shù)的資本和產(chǎn)業(yè)整合
三安半導(dǎo)體董事長林志東從半導(dǎo)體投資角度分析，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢可以繼續(xù)深挖，除了碳化硅芯片之外，碳化硅原材料和設(shè)備的國產(chǎn)化替代、一批有技術(shù)創(chuàng)新能力的新企業(yè)等都具有投資價(jià)值。
他希望投資圈的朋友能打開中國、日本、歐洲市場，將一些碳化硅創(chuàng)新性技術(shù)做資本和產(chǎn)業(yè)的整合，加速技術(shù)的創(chuàng)新性能提高和成本降低，加速提升中國碳化硅芯片在國際的競爭力。
■ 北極光創(chuàng)投華陽：投資人要做好長期陪跑汽車項(xiàng)目的準(zhǔn)備
作為純粹的財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)，北極光創(chuàng)投對(duì)汽車行業(yè)的投資一直比較謹(jǐn)慎，其副總裁華陽談及，汽車項(xiàng)目的特點(diǎn)是周期長，資本首先要做好心理準(zhǔn)備，這是長周期的投入，要作為風(fēng)險(xiǎn)投資在早期介入陪跑企業(yè)。
從2005年創(chuàng)立至今，北極光創(chuàng)投陪跑了400多家科技類早期公司。華陽認(rèn)為科技類公司身上有很多共性，從成立第一天一直到發(fā)展壯大，需要踩的坑、面臨的問題也有很多共性。在這個(gè)過程當(dāng)中，創(chuàng)投公司要在公司戰(zhàn)略、關(guān)鍵團(tuán)隊(duì)、股權(quán)架構(gòu)、員工激勵(lì)、資金規(guī)劃上，把創(chuàng)業(yè)公司犯過的錯(cuò)總結(jié)成經(jīng)驗(yàn)輸送給新的被投公司。
