根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)的52家上市企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)的整體情況，對(duì)比2020年上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，第三季度單季的表現(xiàn)都有較大變化，不論是美國(guó)的制裁還是疫情的影響，都在慢慢開始消散，大多數(shù)企業(yè)預(yù)計(jì)在第四季度會(huì)有更強(qiáng)表現(xiàn)。
1 安防巨頭用實(shí)力領(lǐng)跑，盈利能力大幅改善
從表單來看，海康威視、大華股份、千方科技三大行業(yè)巨頭的業(yè)績(jī)表現(xiàn)逐季向好。
海康威視2020 年前三季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收420.21億元，同比增長(zhǎng) 5.48%；歸母凈利潤(rùn)84.39 億元，同比增長(zhǎng) 5.13%；第三季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 177.50 億元，同比增長(zhǎng)11.53%；
一至三季度營(yíng)收同比增速分別為：-5.17%、6.16%和 11.53%，逐季向好，超出市場(chǎng)預(yù)期。（點(diǎn)擊文章看解讀：?？低暼径葮I(yè)績(jī)反彈，市值一度突破4千億元 ）
大華股份前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入161.66億元，同比下降1.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)28.25億元，同比增長(zhǎng)50.48%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)17.36億元，同比增長(zhǎng)0.39%。第三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收63.28 億元，同比增長(zhǎng)12.56%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.56億元，同比增長(zhǎng)128.07%。
一至三季度營(yíng)收同比增速分別為：-19.47%、-1.89%、12.56%，逐季改善，重返穩(wěn)增長(zhǎng)軌道。（點(diǎn)擊文章看解讀：大華股份：前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50.48%）
千方科技前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 58.4 億元，同比增長(zhǎng) 2.6%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 7.4 億元，同比大幅增長(zhǎng) 24.6%。
報(bào)告期內(nèi)，新冠疫情對(duì)業(yè)績(jī)影響進(jìn)一步趨弱，智慧交通、智能物聯(lián)汽車等業(yè)務(wù)持續(xù)落地。一至三季度，營(yíng)收增速分別為0.5%、6.2%、0.9%，歸母凈利潤(rùn)增速分別為-24.4%、61.6%、21.2%，公司主業(yè)自第二季度以來已恢復(fù)至正常情況。
值得注意的是，千方科技45億元收購宇視科技母公司交智科技時(shí)，曾與交智科技簽署對(duì)賭協(xié)議。
據(jù)公開資料顯示，2017年至2019年，交智科技均超額完成承諾的凈利潤(rùn)。按照協(xié)議，交智科技在2020年需完成6.04億元凈利潤(rùn)。然而，今年上半年，交智科技的凈利潤(rùn)僅為1.93億元，下半年需完成4億左右的盈利，任務(wù)異常艱巨。
目前，千方科技商譽(yù)高懸，截至9月30日，商譽(yù)為33.32億元，與上年末持平；商譽(yù)在總資產(chǎn)中的占比約18.31%,在凈資產(chǎn)中的占比約28.81%。
如果交智科技的業(yè)績(jī)承諾無法完成，則商譽(yù)存在減值風(fēng)險(xiǎn)。
在三季度報(bào)表中，千方科技并未透露交智科技第三季度的單季營(yíng)收，交智科技是否能在Q4逆勢(shì)翻盤完成對(duì)賭協(xié)議，或?qū)⒊蔀榻衲曜钪档闷诖膽夷睢?/p>
綜合來看，?？低暫痛笕A股份在下半年，除了滿足政府端的安防需求以外，在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)的技術(shù)和方案研發(fā)方面，都有較大的投入，也獲得了較大的回報(bào)，而千方科技，依舊在智慧交通和智能安防兩大領(lǐng)域深耕。
2 疫情陰霾漸散，過半企業(yè)業(yè)績(jī)翻紅
▲部分安防相關(guān)上市企業(yè)2020年前三季度營(yíng)收業(yè)績(jī)
從不完全統(tǒng)計(jì)的52家上市企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)的整體情況來看，27家企業(yè)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，剩余近半的企業(yè)營(yíng)收同比下滑。
其中營(yíng)收同比增長(zhǎng)幅度超過100%的有3家企業(yè)：北京君正、睿創(chuàng)微納、大立科技；增長(zhǎng)幅度超過10%的有14家：高德紅外、漢王科技、中芯國(guó)際、寒武紀(jì)、達(dá)實(shí)智能、中遠(yuǎn)?？?、盛視科技、佳都科技、同為股份、立昂技術(shù)、中興通訊、淳中科技、宇瞳光學(xué)、科大訊飛。
從主營(yíng)業(yè)務(wù)的分布來看，電子元件/半導(dǎo)體、紅外熱像儀、智能交通、智慧城市、視頻監(jiān)控等領(lǐng)域，依舊保持高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但紅外熱像儀隨著疫情的消散，相關(guān)業(yè)務(wù)將會(huì)有所回落，需開拓新的場(chǎng)景應(yīng)用。
而在集成電路/電子元件/半導(dǎo)體領(lǐng)域，主要是受美國(guó)制裁影響，全產(chǎn)業(yè)鏈的上下游市場(chǎng)均發(fā)生較大變化。
封測(cè)、設(shè)計(jì)、制造、材料等半導(dǎo)體的各板塊，國(guó)產(chǎn)替代和下游晶圓廠擴(kuò)張帶來的需求驅(qū)動(dòng)，上游硅片價(jià)格進(jìn)入復(fù)蘇階段，關(guān)鍵環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)替代推動(dòng)加強(qiáng)，全年訂單環(huán)比增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈需求面持續(xù)擴(kuò)大。
從北京君正、中芯國(guó)際、寒武紀(jì)、富瀚微的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，也說明了集成電路領(lǐng)域市場(chǎng)空間的擴(kuò)增趨勢(shì)。
有證券人士分析，集成電路/半導(dǎo)體/電子元件領(lǐng)域，在中美貿(mào)易形勢(shì)未有改善之前，中國(guó)諸多相關(guān)政策的紅利，會(huì)極大地推動(dòng)和促進(jìn)集成電路/半導(dǎo)體/電子元件的國(guó)產(chǎn)化替代之路，隨著疫情的控制，下游市場(chǎng)有望開始復(fù)蘇。
但是，從目前的產(chǎn)業(yè)格局和客戶需求看，到明年上半年，整個(gè)行業(yè)的成熟產(chǎn)能依舊會(huì)比較緊張。
受上游芯片制造影響，在短期內(nèi)，視頻監(jiān)控?cái)z像頭的算法、算力等前端優(yōu)勢(shì)會(huì)相對(duì)停滯，加上因芯片供需不平衡，攝像頭、面板等價(jià)格也會(huì)有所上升。
3 單季業(yè)績(jī)改善，營(yíng)收下滑幅度減小
▲部分安防相關(guān)上市企業(yè)2020年前三季度營(yíng)收業(yè)績(jī)
前三季度營(yíng)收同比下滑超過10%的企業(yè)有14家企業(yè)，包括：蘇州科達(dá)、三六零、中威電子、浩云科技、艾比森、利亞德、延華智能、奧托電子、高新興、易華錄、漢邦高科、海峽創(chuàng)新（原漢鼎宇佑）、ST網(wǎng)力（原東方網(wǎng)力）。
從單季來看，數(shù)字政通、英飛拓、安居寶、聯(lián)合光電、蘇州科達(dá)、雷曼光電、高新興等企業(yè)，第三季度的業(yè)績(jī)明顯回暖，營(yíng)收同比下滑幅度大范圍減小。
尤其是蘇州科達(dá)，第三季的營(yíng)收與前兩季的營(yíng)收幾乎相當(dāng)，一改上半年的疲軟，蘇州科達(dá)表示，預(yù)計(jì)在第四季度會(huì)保持相同的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
營(yíng)收下降幅度最大的是ST網(wǎng)力（原東方網(wǎng)力），2020年1-9月實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收1.22億元，同比下降73.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損4.51億元，同比下降36.30%。
同時(shí)，第三季度總營(yíng)收為5565萬元，同比下降42.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1.76億元，同比增長(zhǎng)19.19%。
關(guān)于2020年全年業(yè)績(jī)變化原因，ST網(wǎng)力（原東方網(wǎng)力）表示：因公司涉及資金占用、違規(guī)擔(dān)保立案調(diào)查，目前資金占用金額、償還方案尚不確定，預(yù)計(jì)對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)影響無法準(zhǔn)確預(yù)計(jì)。（點(diǎn)擊文章了解更多：專訪東方網(wǎng)力總裁張睿：堅(jiān)持內(nèi)生發(fā)展和外延擴(kuò)張兩條路）
4 紅外熱像儀依舊“火”，智能交通城市級(jí)應(yīng)用開啟
▲部分安防相關(guān)上市企業(yè)2020年前三季度凈利潤(rùn)業(yè)績(jī)
從前三季度凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度來看，主營(yíng)“軌道交通領(lǐng)域的行車安全監(jiān)控系統(tǒng)”的世紀(jì)瑞爾，增長(zhǎng)932.41%，位居首位。
緊隨其后的是振芯科技，前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)519.84%，主要原因是北斗全球組網(wǎng)及集成電路行業(yè)的發(fā)展，使得其衛(wèi)星導(dǎo)航終端、元器件模塊實(shí)現(xiàn)了較大增長(zhǎng)。
另外，紅外熱像儀領(lǐng)域的高德紅外、大立科技、睿創(chuàng)微納依舊保持高增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為視頻監(jiān)控、智能交通、智慧城市相關(guān)項(xiàng)目的中遠(yuǎn)?？啤⑦_(dá)實(shí)智能、中電興發(fā)、科大訊飛、安居寶、千方科技、延華智能、盛視科技、銳明技術(shù)等，也呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)。
5 業(yè)績(jī)波動(dòng)事出有因，正向增長(zhǎng)仍可期
在凈利潤(rùn)方面，下降幅度超過50%的企業(yè)有16家，其中有6家的下降幅度超過100%，高新興、海峽創(chuàng)新（原漢鼎宇佑）、英飛拓、蘇州科達(dá)、迪威迅、中威電子，其中，以中威電子和迪威迅的凈利潤(rùn)異常疲軟，虧損幅度擴(kuò)大。
結(jié)語
近日，在國(guó)新辦舉行的2020年10月份國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的發(fā)布會(huì)上，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定恢復(fù)的態(tài)勢(shì)在持續(xù)，從下階段來看，經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)的基礎(chǔ)和有利條件還是比較多的。
因?yàn)榻衲暌詠?，?guó)家出臺(tái)的一系列助企紓困的政策和金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策的效用還會(huì)再繼續(xù)發(fā)揮，全年減稅降費(fèi)有望超過2.5萬億元，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持可能也會(huì)達(dá)到1.5萬億元以上。
初步判斷，四季度增長(zhǎng)可能比二季度、三季度還會(huì)有進(jìn)一步加快。
從眾多安防上市公司2020年前三季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，對(duì)比同期，企業(yè)的營(yíng)收及利潤(rùn)都有較大變化。從已公布的企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可看出，不少企業(yè)已逐漸走出疫情影響的陰霾，回歸正常的發(fā)展軌道。
回顧2020年上半年，疫情沖擊整個(gè)安防產(chǎn)業(yè)，上下游供應(yīng)鏈中斷、一芯難求、資金周轉(zhuǎn)困難、項(xiàng)目訂單延期、回款難等等問題集中爆發(fā)，不少企業(yè)面臨發(fā)展中最嚴(yán)峻的考驗(yàn)，甚至有企業(yè)在整個(gè)上半年都在生死存亡間掙扎。
有業(yè)內(nèi)人士分析，上半年的危機(jī)，利弊參半，危中有機(jī)，從另外一個(gè)角度來看，是產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的轉(zhuǎn)型升級(jí)，促使安防企業(yè)提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，加速企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰，迎來“重生”“脫胎換骨”的契機(jī)。
隨著國(guó)家政策的利好推動(dòng)、新基建的發(fā)展機(jī)遇相繼前來，企業(yè)慢慢調(diào)整戰(zhàn)略，加大產(chǎn)能，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)終于撥開陰霾見朝陽，企業(yè)業(yè)績(jī)從第三季度開啟上升加速度，逐漸恢復(fù)正軌。
預(yù)計(jì)智能安防行業(yè)2020年第四季度和全年的業(yè)績(jī)看點(diǎn)將集中體現(xiàn)在：
1 紅外熱成像測(cè)溫產(chǎn)品、解決方案的相關(guān)業(yè)績(jī)?cè)鏊賹?huì)放緩，預(yù)計(jì)市場(chǎng)重心會(huì)從國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)為海外，并且會(huì)開拓更多的應(yīng)用場(chǎng)景；
2 ETC產(chǎn)品、解決方案在全國(guó)高速公路上的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將會(huì)有較大落幅，預(yù)計(jì)ETC相關(guān)主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)會(huì)在2020年第四季度后，積極開拓智能交通城市級(jí)應(yīng)用的業(yè)務(wù)線，競(jìng)爭(zhēng)加劇；
3 視頻監(jiān)控領(lǐng)域，攝像機(jī)芯片供應(yīng)會(huì)在Q4出現(xiàn)波動(dòng)，功能高端的前端智能攝像機(jī)價(jià)格會(huì)有所提升，半導(dǎo)體和前端智能攝像機(jī)相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)若能加大產(chǎn)能，提升攝像機(jī)的算法、算力等相關(guān)技術(shù)，或能在2020年Q4以及在2021年的業(yè)績(jī)中有較為喜人的表現(xiàn)；
4 智能家居、工業(yè)機(jī)器人、AIoT，隨著“宅經(jīng)濟(jì)”和“無接觸物流”的興起，以及 AI+視頻物聯(lián)技術(shù)的落地，家居、物流的智能化浪潮“滾滾而來”，智能家居、工業(yè)機(jī)器人和AIoT會(huì)“大展拳腳”，相關(guān)創(chuàng)新應(yīng)用會(huì)帶來新的業(yè)績(jī)；
5 老舊小區(qū)改造、新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資等政策措施，帶來市域治理、智慧社區(qū)、智慧城市的場(chǎng)景落地應(yīng)用新機(jī)遇，但是周期較長(zhǎng)，回款慢，業(yè)績(jī)成效需持續(xù)觀望；
6 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求強(qiáng)勁，5G、AI、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中臺(tái)等新技術(shù)的融合發(fā)展，會(huì)為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來顛覆性的改變，業(yè)績(jī)提升可期；
7 全球疫情得到控制，海外市場(chǎng)逐步復(fù)蘇，東南亞市場(chǎng)相比歐美市場(chǎng)，在傳統(tǒng)安防需求上有了持續(xù)環(huán)比的改善，相關(guān)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)會(huì)有一定的增長(zhǎng)。
更多2020年安防相關(guān)上市企業(yè)業(yè)績(jī)分析，可期待深圳市安全防范行業(yè)協(xié)會(huì)和CPS中安網(wǎng)共同發(fā)布的《2020年中國(guó)安防行業(yè)年度盤點(diǎn)》專題報(bào)道，此專題將從以下六大維度進(jìn)行梳理：年度新產(chǎn)品、年度戰(zhàn)略、年度趨勢(shì)、新方案、新上市、新業(yè)績(jī)。
由此，深圳市安全防范行業(yè)協(xié)會(huì)和CPS中安網(wǎng)，也向中國(guó)安防行業(yè)的企業(yè)征集各企業(yè)的“1、年度新產(chǎn)品，2、新方案，3、年度戰(zhàn)略”，每家企業(yè)可任選兩項(xiàng)提交資料。
